나스닥 ETF와 S&P500 ETF의 차이, 무엇이 다를까?

미국 ETF를 공부하기 시작하면서 가장 많이 비교했던 것이 S&P500과 나스닥이었습니다.

둘 다 미국의 유명한 기업들에 투자하는 것 같고, 실제로 겹치는 기업도 있어서 처음에는 차이가 크지 않다고 생각했습니다.

그러다 이런 궁금증이 생겼습니다.

“S&P500 ETF와 나스닥 ETF를 둘 다 사면 더 많이 분산되는 걸까?”

처음에는 당연히 그렇다고 생각했습니다.

ETF를 두 개 가지고 있으니 투자 대상도 두 배로 다양해지는 것처럼 느껴졌기 때문입니다.

하지만 두 지수가 어떻게 구성되어 있는지 공부해보니 생각보다 단순한 문제는 아니었습니다.

S&P500과 나스닥, 무엇을 따라가는 걸까?

먼저 둘 다 특정 주식 한 종목을 의미하는 것은 아닙니다.

S&P500 ETF는 S&P500 지수를 따라가도록 만들어진 ETF이고, 우리가 흔히 나스닥 ETF라고 부르는 상품 중에는 나스닥100 지수를 추종하는 ETF가 많이 있습니다.

S&P500은 미국을 대표하는 대형 기업 약 500곳으로 구성됩니다.

반면 나스닥100은 나스닥 시장에 상장된 기업 가운데 금융회사를 제외한 대형 비금융 기업 약 100곳을 중심으로 구성됩니다.

그래서 두 지수는 포함되는 기업의 수뿐 아니라 산업 구성에서도 차이가 생깁니다.

표로 비교하니 차이가 더 잘 보였다

제가 처음 두 지수를 공부할 때 헷갈렸던 부분을 간단히 정리하면 이렇습니다.

구분	S&P500	나스닥100
기업 수	약 500개	약 100개
특징	미국 대형주를 폭넓게 구성	나스닥 상장 대형 비금융 기업 중심
산업 구성	여러 산업에 비교적 폭넓게 분산	기술·성장기업의 영향이 상대적으로 큼
금융기업	포함 가능	제외
성격	상대적으로 넓은 분산	특정 대형 성장주의 영향이 더 클 수 있음

이렇게 놓고 보니 단순히

“500개냐, 100개냐”

의 차이만 있는 것이 아니었습니다.

어떤 산업과 기업의 영향을 더 많이 받는지도 달랐습니다.

그런데 두 ETF에는 같은 기업도 들어 있다

제가 특히 중요하다고 느꼈던 부분입니다.

처음에는 S&P500 ETF와 나스닥100 ETF를 각각 가지고 있으면 완전히 다른 기업들에 나누어 투자하는 것처럼 생각했습니다.

하지만 실제로는 그렇지 않습니다.

미국의 여러 대형 기업이 S&P500과 나스닥100에 동시에 포함될 수 있기 때문입니다.

예를 들어 대형 기술기업 중에는 두 지수에 모두 포함되는 기업들이 있습니다.

따라서 두 ETF를 함께 가지고 있다면 이런 기업을 양쪽 ETF를 통해 중복해서 보유하는 효과가 생길 수 있습니다.

물론 중복 자체가 나쁘다는 뜻은 아닙니다.

다만 제가 생각했던 것처럼

ETF 하나 + ETF 하나 = 무조건 더 넓은 분산

이라고 단순하게 볼 수는 없었습니다.

1,000만 원을 반씩 투자한다고 생각해봤다

예를 들어 투자할 돈이 1,000만 원이고,

S&P500 ETF에 500만 원,
나스닥100 ETF에 500만 원

을 투자한다고 가정해봤습니다.

겉으로 보면 정확하게 두 곳에 반씩 나누어 투자한 것처럼 보입니다.

하지만 두 ETF 안에 같은 대형 기술기업들이 들어 있다면 실제 내 투자금 중 해당 기업들에 들어가는 비중은 생각보다 커질 수 있습니다.

그래서 ETF를 여러 개 선택할 때는 단순히 상품의 개수를 세기보다 각 ETF의 구성 종목과 비중이 얼마나 겹치는지를 확인하는 것이 중요하다는 것을 알게 됐습니다.

이건 ETF를 처음 공부했을 때는 생각하지 못했던 부분입니다.

그렇다면 S&P500과 나스닥 중 어느 것이 더 좋을까?

저도 처음에는 이 질문의 답을 찾고 싶었습니다.

수익률이 더 높은 쪽을 고르면 되는 것 아닐까 생각하기도 했습니다.

하지만 공부할수록 어느 하나가 무조건 더 좋다고 말하기는 어렵다고 느꼈습니다.

S&P500은 여러 산업의 미국 대형기업을 폭넓게 담고 있습니다.

나스닥100은 상대적으로 기술·성장기업의 영향을 더 많이 받을 수 있기 때문에 이런 기업들이 강하게 성장할 때 좋은 흐름을 보일 수도 있지만, 반대로 관련 기업들의 주가가 크게 조정받으면 변동도 커질 수 있습니다.

결국 중요한 것은 최근에 어느 쪽이 더 많이 올랐는지가 아니라,

“나는 어떤 방식으로 미국 기업에 투자하고 싶은가?”

라는 질문이었습니다.

제가 선택한다면 먼저 이것부터 확인하려고 한다

두 ETF 사이에서 고민한다면 저는 앞으로 수익률부터 비교하기보다 다음 내용을 먼저 확인해보려고 합니다.

넓게 분산된 미국 대형주에 투자하고 싶은지, 아니면 기술·성장기업의 비중이 상대적으로 높은 투자를 원하는지 생각해봅니다.

두 ETF를 모두 가지고 싶다면 상위 구성 종목이 얼마나 겹치는지도 확인해보려고 합니다.

그리고 무엇보다 가격이 많이 올랐을 때뿐 아니라 크게 떨어지는 시기가 와도 내가 계속 보유할 수 있는 투자 방식인지 생각해보는 것이 중요하다고 느꼈습니다.

저는 장기적으로 꾸준히 투자하는 방법을 공부하고 있기 때문에 단기간의 높은 수익률보다 오래 유지할 수 있는지가 더 중요한 기준이 되고 있습니다.

오늘 공부한 내용 요약

S&P500 ETF와 나스닥100 ETF는 모두 미국의 여러 기업에 투자할 수 있지만 구성 방식과 산업 비중에는 차이가 있습니다.

제가 이번에 공부하면서 특히 기억하기로 한 것은 세 가지입니다.

• S&P500은 미국 대형기업 약 500곳을 비교적 폭넓게 담는다.
• 나스닥100은 나스닥에 상장된 대형 비금융 기업 약 100곳으로 구성되며 기술·성장기업의 영향이 상대적으로 크다.
• 두 ETF에는 같은 기업이 포함될 수 있기 때문에 둘 다 산다고 무조건 분산효과가 커지는 것은 아니다.

처음에는 어느 ETF의 수익률이 더 좋은지를 찾으려고 했습니다.

지금은 오히려 각 ETF가 어디에 투자하고 있고, 내 투자 목적과 얼마나 맞는지를 이해하는 것이 먼저라는 생각이 듭니다.

ETF를 공부할수록 상품의 이름보다 그 안에 무엇이 들어 있는지를 확인하는 습관이 중요하다는 것을 다시 한번 배우고 있습니다.

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